1月25日,央行再次下调金融机构存款准备金率(简称降准)0.5%,叠加此前1月15日下调的0.5%,至此,2019年开年央行公布的降准政策已实施完毕。
此次降准后,共释放1.5万亿元资金流向市场,进一步支持实体经济发展,优化流动性结构,降低融资成本,可谓多方得益。对于降准的背景和意义,我已在“小周说理财”第二期作了阐述,在此不再赘述。今天,我重点分析降准对银行理财、股票、债券三类资产的影响,因为这三类资产也是普通市民接触比较多的资产,以期能给广大市民打开理财新思路,拓展财富新空间。
首先说说降准对银行理财的影响。降准后,市场上的资金成本会下降,带来无风险利率下降,而银行理财主要投向一些低风险的金融产品,这样理财产品的收益率也会不断下降。
再来说说降准对股票的影响。这要分为两个层面剖析:一方面,降准会降低企业的融资成本,对于改善和提升企业的利润有帮助,有利于提高股票的估值水平;另一方面,降准后理财产品的相对吸引力会下降,但导致一部分风险偏好较高的资金流向股市,因此,降准对股市短期是利好的。
最后说说降准对债券的影响。降准后,市场上的资金成本下降,新发行的债券发行收益率会比存量债券的发行收益率低。这样存量的债券收益率会走低,从而导致其价格上涨。对于债券型基金来说,算是个利好。
降准后,如何搭乘财富快车,保证理财保收益?我有以下三点理财建议,供大家参考:
建议一:买长不买短。2020年之后,银行理财产品将打破刚性兑付,不再承诺保证本金。因此,风险承受能力较弱的客户,可抢抓当前的时间窗口,做一些长期限的理财产品。如果资金长期不用,买理财产品时,可买长不买短。
建议二:出手买债券。2018年债券属于典型的牛市,很多债券型基金的年化收益率超过了6%,轻松跑赢银行理财产品,预计2019年,债市依然会“牛气十足”,稳健型的投资者,可考虑配置一些债券型基金。
建议三:加仓进股市。对于激进型的投资者,如果已经持有股票或者股票型基金,建议继续持有。如果没持有这些资产或者持有比例低,可通过大额交易定投的方式,分散风险,逐步加仓权益类资产。
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